BDMN: BUY on M&A - Kepastian Imbal Hasil 6%
28 Jan 2019
Penggabungan Usaha dan Akuisisi Tahap III
MUFG Bank akan melakukan penggabungan usaha antara BDMN dan BBNP mengikuti peraturan yang berlaku di Indonesia terkait dengan kepemilikan tunggal perbankan Indonesia sekaligus melaksanakan akuisisi BDMN tahap III dengan harga Rp 9.590 per saham (eq PBV 2019 2,08x) untuk menjadi pemegang saham mayoritas BDMN sebanyak 72,78%. Kami menilai harga akuisisi BDMN tersebut memberikan kepastian imbal hasil sebesar 6% serta mencerminkan valuasi yang premium (lebih tinggi dari nilai wajar Rp 7.492,58 per saham). BUY on M&A action.
BUY on M&A – kepastian imbal hasil 6%
Pergerakan harga saham BDMN secara historis telah mengalami rally yang berkelanjutan terdongkrak oleh aksi korporasi M&A yang dilakukan oleh MUFG. Dengan demikian, kami merekomendasikan BUY dengan mempertimbangkan harga akuisisi BDMN yang telah ditetapkan (Rp 9.590 per saham) memberikan kepastian imbal hasil sebesar 6% serta mencerminkan valuasi yang premium (lebih tinggi dari nilai wajar Rp 7.492,58 per saham).
Baca selengkapnya disini atau download reportnya disini
